今年上半年，涂鍍板市場價格整體呈現前高后低、先漲后跌現象。其中1月份春節長假前涂鍍市場需求減弱，價格疲軟向下； 2月春節后，需求重啟，經銷商拉漲價格普遍上漲；3月至4月上半月工地陸續開工，需求逐步回升，產銷較旺涂鍍價格整體持續上漲； 4月下旬到現在，由于需求呈現不足涂鍍價格高位盤整向下，主穩中市場交替經常性價格窄幅下調。目前市場需求仍不見好轉，部分原因為受高溫及南方部分地區雨水天氣影響，工地有停工現象。大多現貨經銷商對后市行情心態偏悲觀，預期信心不足。

6月25日，上海市場1.0無花環保80g鍍鋅鞍鋼4700元/噸、首鋼4650元/噸、；0.47*1250規格普通彩涂上海寶鋼6850元/噸較上月同期下跌300元/噸，0.47mm無錫中彩彩涂卷5450元/噸；天津地區首鋼1.0無花鍍鋅4550元/噸較上月同期下跌140元/噸，鳳鳴1.0有花鍍鋅市場價為4420元/噸，天津市場新宇0.47彩涂報價4950元/噸。

一、上游原材料鐵礦石價格強勢粗鋼產量創新高

今年上半年受礦難、颶風和巴西北部暴雨影響，四大礦的發貨量同比減少，同時疊加國內需求顯著回升和鐵礦石港口庫存下滑，鐵礦石確定性減產奠定了鐵礦石價格易漲難跌的基礎，上游鋼材原料鐵礦石價格持續攀升，5月以來澳巴合計周發貨量較3—4月份每周增加350—400萬噸，隨著發貨資源持續到港，預計港口庫存下降最快的階段已經過去。 下游鋼廠因為盈利水平下降，對高價原料接受度下降。當前鋼廠利潤已大幅萎縮，尤其是部分熱卷及冷軋生產企業已接近虧損，加之環保限產和去產能，高爐檢修限產意愿有所增強，鐵礦石需求或會階段性轉弱。另外隨著進口鐵礦石供應逐步增加，后期鐵礦石價格或將高位盤整偏弱。

據最新統計數據顯示，5月我國粗鋼產量再創歷史新高，達到8909萬噸，日均產量達到287.39萬噸，同比增10%；1-5月產量40488萬噸，同比增10.2%；5月粗鋼日均產量287.4萬噸，比4月增3.97 萬噸，增幅1.4%。預計6月粗鋼產量或將繼續上漲，目前鋼材庫存增加印證了當前產量不斷攀升，進入需求淡季的市場預期。

二、涂鍍生產較積極庫存有所上升　

從供應方面看，國內涂鍍企業生產較為積極。有數據顯示，在130家鍍鋅生產企業中30條產線停產檢修，整體開工率為89%，產能利用率為70%；47家彩涂生產企業(111條彩涂產線)，目前整體開工率在91%，產能利用率在68%，顯示了廠家生產積極性略有提高，利空彩涂價格。從庫存方面看，據不完全統計，目前國內主要市場倉庫庫存中，鍍鋅庫存100萬余噸，彩涂庫存在17萬噸，較5月份均小幅增加，顯示了市場去庫存壓力增大。其中天津市場據不完全統計當前鍍鋅庫存在3萬6千噸左右。一是由于訂購的6月份鋼廠期貨陸續到貨，二是因近期成交較弱出貨較少，庫存數據出現回升印證了淡季需求正在兌現過程中。從鋼廠情況來看，雖然高成本擠壓鋼廠利潤，但目前長流程鋼廠利潤仍維持在100-300元左右，主動性減產意愿不大。據了解，鋼廠為了降低市場風險，鍍鋅卷和彩涂卷鋼廠按客戶訂單要求生產的較多，常規格的大路貨現貨銷售相對較少。

6月份，唐山環保限產階段性趨嚴，其中包括自本月11日起，唐山市生態辦約談部分未落實減排管控企業，要求嚴格執行限產停產；之后唐山市政府于16日發布《關于唐山市進一步強化6月份下半月大氣污染防治管控措施的通知》，在嚴格執行《6月份大氣污染防洽強化管控措施實施方案》的基礎上，進一步加強限產減排措施。這將導致華北地區的鋼坯和鋼材供應階段性減少。

1-5月份，全國規模以上工業增加值同比增長6.0％，增速比1－4月份回落0.2個百分點。5月份，全國規模以上工業增加值同比增長5.0％，增速比上月回落0.4個百分點。1－5月份，全國固定資產投資（不含農戶）217555億元，同比增長5.6％，增速比1－4月份回落0.5個百分點。分產業看，第一產業投資同比下降2.3％；第二產業投資增長3.2％，其中制造業投資增長2.7％，比1－4月份加快0.2個百分點。總的來看，工業和固定資產投資增速有所回落，但目前國民經濟運行總體平穩、穩中有進，繼續運行在合理區間。但當前外部環境不穩定不確定因素有所增加，經濟持續健康發展的基礎還需鞏固。政府將會繼續堅持以供給側結構性改革為主線，著力推動高質量發展，深化改革開放，強化創新驅動，加快產業升級，促進經濟平穩健康可持續發展。近期國務院發文允許將地方政府專項債作為符合條件的重大項目資本金，或拉動超過1萬億元基建投資，這是穩投資穩經濟的一大舉措，對鋼鐵的需求是利好消息。

三、涂鍍下游需求總體不足

房地產、家電制造業和汽車制造業是涂鍍下游三大需求，2019年上半年三大行業表現不同，總體來看對鍍鋅彩涂產品的需求顯不足。

1、房地產業方面，施工增長銷售下滑。
2019年1—5月份，全國房地產開發投資46075億元，同比增長11.2%，增速比1—4月份回落0.7個百分點。其中，住宅投資33780億元，增長16.3%，增速回落0.5個百分點。住宅投資占房地產開發投資的比重為73.3%。1—5月份，房地產開發企業房屋施工面積745286萬平方米，同比增長8.8%，增速與1—4月份持平。1—5月份，房地產開發企業土地購置面積5170萬平方米，同比下降33.2%，降幅比1—4月份收窄0.6個百分點。1—5月份，商品房銷售面積55518萬平方米，同比下降1.6%，降幅比1—4月份擴大1.3個百分點。其中，住宅銷售面積下降0.7%，辦公樓銷售面積下降12.2%，商業營業用房銷售面積下降12.9%。
當前全國樓市總體保持平穩運行，市場預期趨于理性，局部市場出現升溫，中央政策仍以“穩”為主。各城市“因城施策”，一方面，部分城市調控再加碼，另一方面，部分城市加大購房補貼力度。房地產行業整體規模量大，仍是支撐中國經濟持續平穩發展的一個極為重要的產業，房地產開發投資在固定資產投資中比重很高，對GDP貢獻度較大。另外，房地產開發投資對上下游眾多產業的直接與間接投資、消耗、消費帶動作用明顯，因而對經濟增長間接性貢獻以及引至的消費貢獻比重也相當之高。經濟結構轉型過程中房地產仍是托底經濟的重要手段。下半年房地產業繼續平穩發展，因城施策會使各城市房地產表現不一樣，一線城市將繼續嚴格調控政策。

2、家電業方面，產量增長較好。
鋼鐵的消費貢獻中空調、冰箱和洗衣機處于前三強，而彩電用量相對偏低。空調是鍍鋅用量的大戶，遠遠高于冰箱和洗衣機。國家統計局最新數據顯示， 1-4月空調累計產量為7559萬臺，同比增長8.5%。4月洗衣機產量為646.8萬臺，同比增長4.6%；1-4月洗衣機累計產量為2393.8萬臺，同比增長0.7%。1-4月冰箱累計產量為2605.9萬臺，同比減少2.1%。而彩涂方面，由于幾個家電用量偏弱，只是集中在冰箱方面。據相關資料顯示，2019年4月份三大家電用鍍鋅量在51.13萬噸，較2018年的月均用量大幅提升。同時，2019年1-4月份累計用鍍鋅量在165.06萬噸。從去年的體量來看，三大家電用鍍鋅量在456.52萬噸這個規模上。6-9月份是空調產銷旺季，空調制造業對鍍鋅板的需求將在三季度有所體現。

3、汽車業方面，產銷下滑加重。
據中汽協公布數據，5月,汽車產銷同比降幅有所擴大,乘用車仍處低迷態勢,商用車也結束增長,呈現小幅下降。1-5月,汽車產銷降幅在前4月基礎上也進一步擴大。具體來看,5月汽車產銷量分別完成184.8萬輛和191.3萬輛,環比分別下降9.9%和3.4%,同比分別下降21.2%和16.4%,同比降幅比上個月分別擴大6.7和1.8個百分點。2019年1-5月，全國汽車產銷1024萬輛和1027萬輛，同比分別增長-13%；其中：乘用車產銷838萬輛和840萬輛，同比增長-15.6%和-15.2%；商用車產銷186萬輛和187萬輛，同比增長0.7%和-1.3%。新能源汽車產銷分別完成48萬輛和46萬輛，同比分別增長46%和41.5%。中汽協秘書長助理許海東表示,汽車產銷下滑勢態加重,主要是中低端車型消費群體購買能力下降,尤其是自主品牌SUV車型。此外,國六切換過程中對廠家、經銷商,以及消費者都帶來一定影響,而國家鼓勵政策姍姍來遲導致部分消費者選擇持幣待購。
另一方面，各地刺激汽車消費的政策陸續出臺， 4月海南宣布安排購車補貼資金7000萬元用于新能源汽車補貼，隨后上汽集團宣布出資30億元支持上海國三及以下排放車輛以舊換新。5月廣西宣布實施汽車下鄉政策，并設置3.1億元獎勵資金，6月初，廣州和深圳宣布放寬汽車限購，至2020年末兩地將分別增加汽車牌照10萬張和8萬張。預計全國其他地區以及相關企業后續仍將會出臺更多具體的汽車、家電消費刺激政策。在汽車消費的拉動下，預計下半年汽車制造業將會有所好轉對鍍鋅板需求也將有一定程度的增加。

四、中美貿易摩擦對鋼材出口有一定的影響

持續的中美貿易摩擦對我國外貿影響較大，鋼材及其中的涂鍍板卷出口也受到一定的影響。 海關總署網站6月10日發布統計，今年前5個月，我國貨物貿易進出口總值12.1萬億元人民幣，比去年同期(下同)增長4.1%。其中，出口6.5萬億元，增長6.1%;進口5.6萬億元，增長1.8%;貿易順差8933.6億元，擴大45%。歐盟、東盟和日本等主要市場進出口增長，對“一帶一路”沿線國家進出口增速高于整體。前5個月，歐盟為我國第一大貿易伙伴，東盟為我國第二大貿易伙伴，美國為我國第三大貿易伙伴，中美貿易總值為1.42萬億元，下降9.6%，占我外貿總值的11.7%。其中，對美國出口1.09萬億元，下降3.2%;自美國進口3352.7億元，下降25.7%;對美貿易順差7506.2億元，擴大11.9%。

2019 年1-5月我國累計出口鋼材2909.3萬噸，同比增長2.5%。5月我國出口鋼材574.3萬噸，較上月減少58.3萬噸，同比下降16.5%；1-5月我國累計進口鋼材487.8萬噸，同比下降13.4%。5月我國進口鋼材98.2萬噸，較上月減少1.8萬噸，同比下降13.1%；

經過十一輪經貿高級別磋商，中美雙方在主要核心問題上仍難以達成共識，中美雙方進入“邊打邊談”狀態。2019年5月9日，美國政府宣布，自2019年5月10日起，對從中國進口的2000億美元清單商品加征的關稅稅率由10%提高到25%。13日晚間，中方宣布反制美國措施，根據法律法規和國際法基本原則，經黨中央、國務院批準，國務院關稅稅則委員會決定：自2019年6月1日0時起，對已實施加征關稅的600億美元清單美國商品中的部分，提高加征關稅稅率，分別實施25%、20%或10%加征關稅。對之前加征5%關稅的稅目商品，仍繼續加征5%關稅。

五、大規模減稅降費系列政策施行對鋼材生產和需求回升起到一定的利好

上半年的4月降低增值稅率和5月降低企業社保稅率對企業減負起到一定的利好。作為我國今年為企業和群眾減輕近兩萬億元稅費負擔的重要一環，新一輪降費備受關注。今年4月3日召開的國務院常務會議明確，從7月1日起進一步推出包括降低行政事業性單位收費等一攬子降費舉措，預計全年將為企業和群眾減負3000億元以上。隨后，這輪大力度、涉及面廣的降費開始落實推進。5月，國家發改委等部門印發《關于做好2019年降成本重點工作的通知》，這份任務清單圈定今年降成本的八大重點，細化成27項重點任務，涉及20余部門，直指實體企業痛點、難點。目前，多地已經就啟動第二輪降低一般工商業平均電價等作出細化部署，清理行政事業性單位收費等也在緊鑼密鼓地推進。

這一輪新的降費舉措，包括將車庫、車位等不動產所有權登記收費標準由每件550元降為80元，商標續展注冊費收費標準由1000元降為500元，降低因私普通護照等出入境證照收費標準等。以及將國家重大水利工程建設基金和民航發展基金征收標準降低一半，至2024年底對中央所屬企事業單位減半征收文化事業建設費等。還包括降低移動網絡流量和中小企業寬帶資費全年約1800億元、降低一般工商業平均電價、下浮鐵路貨物執行運價、減并港口收費、取消公民身份信息認證收費等措施。這系列減稅降費政策對經濟對鋼鐵行業將產生一定的利好影響。

六、2019年7-8月及下半年涂鍍市場展望

綜上所述，目前由于下游需求持續低迷，涂鍍市場交易顯疲軟，商家心態有所改變，由前期的謹慎轉變為目前的偏悲觀，各地商戶多以出貨兌現資金為主，價格總體呈現穩中趨弱。盡管唐山等地環保限產近期加大力度，但鋼廠生產積極性較高，暫未受銷售價格趨弱因素影響主動減產，從當前鞍寶等各大鋼廠出臺7月期貨的政策來看，鋼廠方面已經陸續下調價格，目前鋼廠接單情況不太樂觀，6-8月高溫天氣對工地開工有一定影響，但目前涂鍍的價格表現要好于冷軋和熱軋，預計短期內即7-8月市場仍會以弱勢盤整為主，但由于成本支撐涂鍍價格下跌的空間也將有限。

（中華商務網）